Las Acciones de Nike: Enfrentando Desafíos y Potencial de Ganancias

Las acciones de Nike, la reconocida empresa de calzado, ropa y equipamiento, cotizan actualmente a $103 por acción, marcando una disminución del 42% desde su máximo previo al shock inflacionista en noviembre de 2021, cuando alcanzaron $178. Sin embargo, existe un potencial de ganancias en el horizonte.

Nike, a pesar de enfrentar limitaciones en la cadena de suministro y una recuperación más lenta en China, se ha recuperado en un 24% desde que sus acciones cayeron a $83 en octubre de 2022. La empresa se encuentra en un entorno macroeconómico desafiante, pero su poder de fijación de precios y ventaja competitiva son activos sólidos.

Comportamiento de Nike en los Últimos Años

En los últimos tres años, las acciones de Nike han enfrentado una caída del 25%, disminuyendo desde los $140 a principios de 2021 a los niveles actuales. Esto contrasta con el aumento del 15% en el S&P 500 durante el mismo período. Nike ha tenido un rendimiento inferior en comparación con el mercado en los años 2021, 2022 y 2023.

Desafíos en el Mercado

Bater sistemáticamente al S&P 500 ha sido un reto para muchas acciones en los últimos años, incluyendo a gigantes del sector de consumo discrecional y empresas de megacapitalización como Amazon, Tesla, Google, Microsoft y Apple. En contraste, la Cartera de Alta Calidad de Trefis, compuesta por 30 acciones, superó al S&P 500 cada año durante el mismo período.

Perspectivas de Nike

En un entorno macroeconómico incierto con altos precios del petróleo y tasas de interés elevadas, se plantea la pregunta de si Nike podría enfrentar otro año de bajo rendimiento en comparación con el S&P 500 o experimentar una recuperación sólida en los próximos 12 meses.

Para volver al nivel previo al shock inflacionista, Nike debería ganar aproximadamente un 73% desde el valor actual. Aunque esto es un desafío, se estima que el valor intrínseco de Nike se sitúa alrededor de $123 por acción, casi un 20% por encima del precio de mercado actual.

Comparación con la Crisis de 2008

Cuando se observa el comportamiento de las acciones de Nike durante la crisis de 2007-08, se observa que enfrentaron una caída de aproximadamente el 30%, recuperándose en los años siguientes. Esto contrasta con la fuerte caída del 51% en el S&P 500 durante la misma crisis.

En resumen, Nike, a pesar de los desafíos y su bajo rendimiento reciente, mantiene su posición en el mercado y posee un potencial de recuperación. Sin embargo, los inversores deben considerar el contexto macroeconómico actual y su perspectiva individual al tomar decisiones de inversión en esta empresa icónica.