¿Qué es la tasa de interés? - Cómo calcularla

La tasa de interés es un concepto fundamental en el mundo financiero y económico, que influye directamente en las decisiones de ahorro, inversión y endeudamiento de las personas y empresas. Este indicador no solo determina el costo del dinero, sino que también actúa como una herramienta clave para regular el comportamiento económico de un país. En Chile, su impacto es evidente en aspectos como los préstamos, los ahorros y la estabilidad económica. En este artículo, desglosaremos qué es la tasa de interés, cómo calcularla y cómo afecta a la economía chilena, para ayudarle a comprender mejor su relevancia en el contexto local.

Definición de tasa de interés

La tasa de interés es el porcentaje que una institución financiera, como un banco, cobra a los prestatarios por el uso del dinero prestado o paga a los ahorradores por depositar su dinero. Se calcula sobre el monto inicial (capital) y está asociado a un período de tiempo específico, como un mes o un año. En términos simples, es el "precio del dinero" y refleja el costo de oportunidad de utilizar recursos financieros en lugar de mantenerlos disponibles.

Además de ser una herramienta esencial en las transacciones financieras individuales, la tasa de interés tiene un impacto directo en la economía de los países, ya que influye en el consumo, la inversión y la política monetaria.

Factores que determinan la tasa de interés

La tasa de interés no es arbitraria; se determina por una serie de factores económicos, incluyendo:

• Oferta y demanda de dinero: Si existe una alta demanda de créditos y la oferta de capital es limitada, las tasas tenderán a subir.
• Inflación: Una inflación elevada suele llevar a tasas de interés más altas para proteger el valor real del dinero prestado.
• Riesgo del prestatario: Los bancos evalúan la probabilidad de que un prestatario no cumpla con sus pagos. Un mayor riesgo significa tasas más altas.
• Política monetaria: Los bancos centrales, como el Banco Central de Chile, ajustan la tasa de interés base para controlar la inflación y estabilizar la economía.
   

Tipos de tasas de interés

Las tasas de interés pueden clasificarse según su función y el contexto en el que se aplica:

Tasa de interés activa

Es la tasa que los bancos y otras instituciones financieras cobran a los clientes por los créditos o préstamos otorgados. Esta tasa incluye el costo del dinero, un margen de ganancia y un componente de riesgo.

Tasa de interés pasiva

Representa el porcentaje que los bancos pagan a los clientes por sus depósitos o inversiones. Es una forma de incentivar el ahorro.

Tasa nominal

Es el porcentaje expresado sin considerar el impacto de la inflación. Por ejemplo, un crédito con una tasa nominal del 8% no refleja si el poder adquisitivo cambia debido a la inflación.

Tasa real

Ajusta la tasa nominal para reflejar el efecto de la inflación, proporcionando una medida más precisa del rendimiento o costo real.

Tasa fija y tasa variable

• Tasa fija: Permanece constante durante todo el período del crédito o inversión, ofreciendo previsibilidad al cliente.
• Tasa variable: Fluctúa según indicadores de referencia, como la Tasa de Política Monetaria (TPM) del Banco Central de Chile. Es más incierta pero puede ser beneficiosa si las tasas bajan.

Cómo se calcula la tasa de interés

El cálculo de la tasa de interés puede variar según el contexto en el que se aplica, ya sea para préstamos, ahorros o inversiones.

Cálculo básico del interés simple

El interés simple se aplica proporcionalmente a préstamos de corto plazo o depósitos básicos. La fórmula es:

Interés = Capital×Tasa de interés ×Tiempo

• Capital: Es el monto inicial prestado o invertido.
• Tasa de interés: Representa el porcentaje acordado entre las partes.
• Tiempo: Generalmente se expresa en años, meses o días.

Ejemplos prácticos

Si depositas 1.000.000 de pesos chilenos (CLP) en una cuenta de ahorro con una tasa de interés anual del 5% durante un año, el cálculo sería:

1.000.000×0,05×1= 50.000 CLP

Esto significa que al finalizar el año habrás ganado 50.000 CLP en intereses, y el monto total en la cuenta será de 1.050.000 CLP .

Cálculo de interés compuesto

El interés compuesto es más complejo pero ofrece mayores beneficios, ya que los intereses se suman al capital inicial y generan nuevos intereses. La fórmula es:

Monto total = Capital × (1 + Tasa de interés)^Tiempo

• Capital: Monto inicial invertido o prestado.
• Tasa de interés: Porcentaje expresado en decimal.
• Tiempo: Número de períodos en los que se aplicará el interés compuesto.

Ejemplo

Capital = 500.000 CLP

Tasa de interés = 5% = 0,05

Tiempo = 2 años

Monto total = 500.000 × (1 + 0,05)²
Monto total = 500.000 × 1,1025
Monto total = 551.250 CLP

Cálculo en préstamos con cuotas

Para créditos con pagos periódicos, como los préstamos hipotecarios o de consumo , se utiliza una fórmula específica para calcular el valor de cada cuota, considerando la tasa de interés y el plazo del préstamo:

Cuota = (Monto prestado × Tasa mensual × (1 + Tasa mensual)^{Número de cuotas})  

((1 + Tasa mensual)^{Nº de ctas} - 1)

Donde:

• Monto prestado: Es el valor total del préstamo solicitado.
• Tasa mensual: Es la tasa de interés anual dividida entre 12 meses.
• Número de cuotas: Es el plazo total del préstamo en meses

Ejemplos prácticos

Imagina que solicitas un crédito de 10.000.000 CLP a una tasa anual del 6% , con un plazo de 5 años (60 meses):

Donde:

• Monto prestado: 10.000.000 CLP
• Tasa mensual: 0,005 (0,5%)
• Número de cuotas: 60 meses

Ejemplo práctico:

Cuota = (10.000.000 × 0,005 × (1 + 0,005)⁶⁰)

((1 + 0,005)⁶⁰ - 1)

Cuota = 193.320 CLP

Esto significa que pagarás 193.320 CLP cada mes durante 60 meses, sumando un total de 11.599.200 CLP , de los cuales 1.599.200 CLP corresponden a intereses.

Cálculo de la tasa efectiva anual (TEA)

La Tasa Efectiva Anual (TEA) mide el rendimiento o costo real de un préstamo o inversión al considerar el interés compuesto en un año. Es especialmente útil para comparar productos financieros con diferentes esquemas de capitalización. Su fórmula es:

TEA = (1 + Tasa nominal anual  )^{Número de períodos de capitalización} - 1

Número de períodos de capitalización

• Tasa nominal anual: Es la tasa de interés expresada sin incluir los efectos de la capitalización.

• Número de períodos de capitalización: Indica cuántas veces se aplica el interés en un año (mensual, trimestral, etc.).

Ejemplo práctico:

Si la tasa nominal anual es del 12% y se capitaliza mensualmente ( 12 períodos por año ):

TEA = (1 + 0,12)¹² - 1

12

TEA = 12,68%

Casos específicos en Chile

En Chile, los bancos y entidades financieras están regulados por el Banco Central para garantizar la transparencia en las tasas de interés. Algunos términos relevantes incluyen:

• Tasa Máxima Convencional (TMC): Es el límite legal que pueden cobrar las instituciones financieras en ciertos créditos. Protege a los consumidores de tasas abusivas.
• Carga Anual Equivalente (CAE): Mide el costo total de un crédito, incluyendo no solo la tasa de interés, sino también otros gastos como seguros y comisiones.

Impacto de la tasa de interés en la economía chilena

En Chile, la tasa de interés es una herramienta fundamental de política monetaria utilizada por el Banco Central para regular la economía. Su impacto se extiende desde las decisiones de consumo e inversión de las familias y empresas hasta la estabilidad económica del país.

Afecta los créditos y ahorros

Uno de los efectos más evidentes de las tasas de interés es su impacto en los préstamos y ahorros. Cuando las tasas de interés son altas, los costos de los préstamos aumentan, desincentivando a las particulares y empresas a endeudarse. Esto afecta especialmente a productos como créditos de consumo, tarjetas de crédito e hipotecas. Por ejemplo, un crédito automotriz con una tasa elevada puede significar cuotas significativamente más altas, afectando las decisiones de compra de los chilenos.
Por otro lado, las tasas altas benefician a los ahorradores, ya que ofrecen rendimientos más atractivos. Esto fomenta el uso de productos como depósitos a plazo y cuentas de ahorro. En Chile, muchas familias optan por este tipo de instrumentos cuando las tasas suben, protegiendo así su dinero del impacto de la inflación.
 
2. Influye en la inflación

La inflación, o el aumento generalizado de precios, es una preocupación constante para cualquier economía. En Chile, el Banco Central utiliza las tasas de interés como una herramienta principal para controlar este fenómeno.

De este modo, cuando la inflación es elevada, el Banco Central aumenta la Tasa de Política Monetaria (TPM) , lo que encarece los créditos y reduce el consumo. Esto ayuda a estabilizar los precios, ya que menos demanda tiende a frenar el aumento de los mismos y, en épocas de baja inflación o recesión, el Banco Central baja las tasas de interés para incentivar el consumo y la inversión, ya que endeudarse se vuelve más barato.
 
3. Ejemplo local: tasas hipotecarias

El mercado inmobiliario en Chile ha sido especialmente sensible a las fluctuaciones de las tasas de interés en los últimos años. En 2023 por ejemplo, las tasas hipotecarias alcanzaron niveles altos en respuesta a ajustes monetarios del Banco Central. Esto encareció los créditos para vivienda, llevando a muchas familias a posponer sus compras. A su vez, los desarrolladores inmobiliarios se enfrentaron a menores ventas, lo que impactó negativamente en el sector construcción, clave para la economía chilena.

Al mismo tiempo, las tasas altas también han cambiado la forma en que las familias chilenas planifican sus inversiones en vivienda. En lugar de adquirir propiedades, muchas optan por arrendar, alterando las dinámicas del mercado habitacional.
 
4. Impacto en el tipo de cambio

Las tasas de interés tienen una relación directa con el tipo de cambio, afectando la competitividad de las exportaciones e importaciones chilenas.

Cuando las tasas de interés son altas, los inversionistas extranjeros tienden a traer capital al país para aprovechar los mayores rendimientos. Esto aumenta la demanda de pesos chilenos, fortaleciendo la moneda local frente a divisas como el dólar estadounidense. 
Por el contrario, en momentos de tasas bajas, los inversionistas extranjeros pierden interés, lo que puede provocar una depreciación del peso chileno. Esto beneficia a los exportadores, ya que sus productos se vuelven más competitivos en los mercados internacionales, pero encarece las importaciones, afectando a los consumidores.

La tasa de interés es un indicador multifacético que vincula indisolublemente las decisiones individuales con el contexto económico nacional. En Chile, el manejo cuidadoso por parte del Banco Central busca equilibrar el crecimiento económico, la estabilidad de precios y la competitividad internacional. Entender cómo afecta los créditos, los ahorros, la inflación y el tipo de cambio permite a las personas y empresas anticiparse a los cambios económicos.