El BCE reduce los tipos de interés: un alivio para las hipotecas

Segunda bajada de tipos en lo que va del año

El Banco Central Europeo (BCE) ha cumplido con las expectativas del mercado y ha decidido recortar los tipos de interés por segunda vez en lo que va de 2024. El tipo de interés de referencia se ha reducido en 25 puntos básicos, situándose en el 3,5%. Esta medida también afecta a la tasa de facilidad de depósito, que ahora se encuentra en el 3,5%, y a otros mecanismos como las operaciones principales de financiación (3,65%) y la facilidad de crédito (3,9%). Este ajuste tiene como objetivo revitalizar la economía de la eurozona y, además, traerá un alivio a las hipotecas de tipo variable.

La inflación bajo control, cerca del objetivo

Uno de los factores clave que ha permitido esta reducción es el control de la inflación. La tasa de inflación en la zona euro ha caído al 2,2% en agosto, acercándose al objetivo del 2% que persigue el BCE. Esto es un gran avance, especialmente considerando que en 2022 la inflación alcanzó un alarmante 10,6%.

El BCE ha señalado que la moderación de su política monetaria es apropiada en este contexto, ya que, aunque la inflación interna sigue siendo elevada, las presiones sobre los costes laborales están disminuyendo. Al mismo tiempo, los beneficios empresariales están ayudando a amortiguar el impacto de los salarios.

Perspectivas de crecimiento más moderadas

El BCE también ha ajustado a la baja sus previsiones de crecimiento económico para la eurozona. La nueva previsión para 2024 es un crecimiento del 0,8%, una décima menos de lo previsto anteriormente. Para los años 2025 y 2026, se espera un crecimiento del 1,3% y 1,5% respectivamente. Por el contrario, las proyecciones de inflación se mantienen estables, con un 2,5% para 2024, 2,2% para 2025 y un 1,9% para 2026.

¿Otro recorte en diciembre?

Aunque los mercados ya descontaban este recorte de septiembre, los analistas prevén que el BCE podría continuar con la tendencia de bajada de tipos. Se especula que el próximo movimiento podría tener lugar en diciembre, cuando se podría producir un nuevo recorte de 25 puntos básicos. No obstante, esto dependerá de los datos económicos de los próximos meses, como ha destacado la presidenta del BCE, Christine Lagarde.

Analistas de firmas como Nomura esperan que el BCE continúe con esta política durante 2025, con hasta tres recortes adicionales del mismo calibre. Sin embargo, otros expertos, como Michael Krautzberger de Allianz Global Investors, no descartan que el BCE pueda mover ficha antes de diciembre, influenciado por la evolución del mercado laboral en Estados Unidos y las decisiones de la Reserva Federal.

José Luis Escrivá, debut en el BCE

La reciente reunión del Consejo de Gobierno del BCE ha tenido un protagonismo español, ya que en ella ha debutado José Luis Escrivá como nuevo gobernador del Banco de España. En su primera participación, Escrivá ha tenido derecho a voto, ya que España no pudo ejercerlo en las reuniones de marzo ni agosto.

Este contexto de bajada de tipos de interés marca un paso importante en la política monetaria de la eurozona, con un impacto directo tanto en el crecimiento económico como en las finanzas personales de muchos ciudadanos, especialmente aquellos con hipotecas variables.