¿Cómo funciona el mercado de valores en Chile? Guía para inversores

En Chile, el mercado de valores se estructura a través de varios mecanismos y entidades que aseguran su funcionamiento eficiente y transparente. Este mercado no solo beneficia a grandes corporaciones, sino que también ofrece oportunidades para pequeñas y medianas empresas (PYMES) que buscan expandirse y competir a nivel nacional e internacional. 

¿Cómo funciona el mercado de valores en Chile?

El mercado de valores chileno, siendo un componente crucial para el crecimiento económico del país, se rige por principios de transparencia y regulación estricta que buscan proteger a los inversores y asegurar el funcionamiento justo del mercado. Este sistema no solo permite a las empresas captar recursos financieros de manera eficiente, sino que también ofrece a los inversores una plataforma para acceder a oportunidades de inversión en diversas industrias.

Estructura del mercado
El mercado chileno está compuesto por la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa Electrónica y el Mercado Alternativo de Valores (MAV), que facilitan el intercambio de diversos instrumentos financieros. Cada plataforma está diseñada para atender diferentes segmentos del mercado y tipos de operaciones, brindando flexibilidad y opciones a los inversores.

Regulación y Supervisión
La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) es el organismo encargado de supervisar y regular el mercado de valores en Chile. Esta entidad asegura que todas las partes cumplan con las normas establecidas, desde la transparencia en la información financiera hasta el cumplimiento de las prácticas de mercado justos.

Qué es el mercado de valores y cuál es su función

El mercado de valores es esencialmente una infraestructura que permite la negociación de instrumentos financieros tales como acciones, bonos y derivados. En Chile, este mercado se comporta como un pilar central de la economía, al facilitar el flujo de capital entre los inversores y las empresas que buscan financiación. 

Función Económica y Social
La función principal del mercado, en términos económicos, proporciona un mecanismo por el cual las empresas pueden obtener capital sin recurrir a préstamos bancarios, emitiendo acciones que son compradas por inversores. Esto es crucial para el crecimiento y expansión de las empresas, permitiéndoles innovar, explorar nuevas oportunidades de mercado y, en última instancia, contribuir al PIB del país.

Socialmente, el mercado de valores democratiza la riqueza, permitiendo que individuos y familias inviertan en los sectores productivos de la economía. 

Impacto en la Innovación y Emprendimiento
El mercado de valores también es crucial para el fomento de la innovación y el emprendimiento. Al proporcionar un acceso más fácil al capital, las startups y empresas innovadoras pueden obtener los recursos necesarios para desarrollar nuevas tecnologías y servicios. 

Principales actores del mercado de valores en Chile

Desde las empresas que cotizan en la bolsa, los analistas financieros y los medios de comunicación, podemos decir que cada uno de estos actores aporta algo único al ecosistema del mercado de valores en Chile, creando un mercado dinámico y robusto, crucial para el desarrollo económico y financiero del país.

Bolsa de Santiago y otras bolsas

La Bolsa de Santiago no sólo es la más antigua y prominente en Chile, sino que también es una de las más importantes en América Latina. Su infraestructura tecnológica permite operaciones eficientes y rápidas, cruciales para mantener la liquidez y la volatilidad en niveles óptimos. Además de la Bolsa de Santiago, Chile cuenta con la Bolsa Electrónica, que facilita las transacciones en línea y aumenta la accesibilidad para inversores no institucionales, democratizando el acceso al mercado de valores.

Inversionistas y corredores de bolsa

Los inversionistas en Chile son una mezcla diversa que añade dinamismo al mercado. Incluyen desde fondos de pensiones, que son inversores institucionales clave y tienen un impacto significativo en el mercado debido a la gestión de grandes sumas de dinero, hasta inversores minoristas que buscan en el mercado de valores una forma de incrementar su patrimonio a largo plazo.

Los corredores de bolsa, por su parte, son esenciales para facilitar la relación entre compradores y vendedores. En Chile, estos profesionales deben pasar por un riguroso proceso de certificación antes de poder operar, asegurando que mantienen los más altos estándares de conocimiento del mercado y ética profesional. 

Cómo invertir en el mercado de valores chileno

Antes de comenzar a invertir en el mercado de valores chileno, es fundamental obtener un conocimiento sólido sobre cómo funcionan las inversiones en acciones, bonos y otros instrumentos financieros. Además, los inversores deben familiarizarse con los conceptos básicos del mercado de valores, como los índices bursátiles, las fluctuaciones de precios, los dividendos y los riesgos asociados. 

Tipos de instrumentos financieros disponibles

El mercado de valores chileno ofrece una diversa gama de instrumentos financieros que se adaptan a diferentes perfiles de riesgo y objetivos de inversión.

• Acciones ordinarias y preferentes: Las acciones ordinarias son la forma más común de inversión en el mercado de valores y otorgan a los accionistas un derecho de voto en las asambleas de accionistas, así como una parte de los beneficios de la empresa en forma de dividendos, por otro lado, los preferentes, generalmente no ofrecen derechos de voto, pero tienen prioridad sobre las acciones ordinarias en términos de pago de dividendos y reembolso de capital en caso de liquidación de la empresa.
• Bonos corporativos y gubernamentales: Los bonos corporativos son emitidos por empresas para financiar sus operaciones y proyectos. Ofrecen una tasa de interés fija y son consideradas una inversión de renta fija. Por su parte, los bonos gubernamentales son emitidos por el gobierno y se consideran una de las inversiones más seguras disponibles, dado que están respaldados por la capacidad del estado para generar ingresos a través de impuestos o imprimir moneda.
• Fondos mutuos: Los fondos mutuos son una opción de inversión que permite a los inversores comprar una cartera diversificada de acciones, bonos u otros instrumentos financieros, que es gestionada por profesionales. 

Requisitos y pasos para empezar a invertir

Para comenzar a invertir en el mercado de valores de Chile, el proceso es accesible pero requiere cumplir con varios pasos clave para garantizar la seguridad y la conformidad con las regulaciones:

Selección de una firma de corretaje
El primer paso es elegir una firma de corretaje que esté autorizada por la CMF. Es importante seleccionar una firma que no solo ofrezca tarifas competitivas y una buena plataforma de trading, sino que también brinde un buen servicio al cliente y recursos educativos para inversores.

Proceso de conocimiento del cliente (KYC)
Una vez seleccionada la firma de corretaje, se debe completar el proceso de KYC. Esto implica proporcionar información personal detallada, evidencia de identidad y residencia, y detalles sobre la situación financiera y la experiencia de inversión. 

Depósito de fondos y comienzo de la inversión
Con la cuenta abierta y verificada, el inversor puede proceder a depositar fondos. Las firmas de corretaje en Chile ofrecen diversas opciones de depósito, incluyendo transferencias bancarias y otros métodos de pago electrónico. Una vez que los fondos están depositados, el inversor puede comenzar a comprar y vender instrumentos financieros.

Riesgos y beneficios de invertir en la Bolsa de Santiago

Invertir en la Bolsa de Santiago, como en cualquier mercado de valores, implica riesgos y beneficios, que deben ser cuidadosamente analizados antes de proceder con la inversión. 

Beneficios de Invertir en la Bolsa de Santiago

• Potencial de Altos Retornos: La inversión en la Bolsa de Santiago puede ofrecer rendimientos significativamente mayores en comparación con otras formas tradicionales de ahorro.
  
• Dividendos: Los dividendos que muchas empresas pagan regularmente. Estos dividendos representan una parte de las ganancias de la empresa distribuidas entre sus accionistas, proporcionando un flujo de ingresos pasivos adicionales.
  
• Liquidez: La Bolsa de Santiago ofrece alta liquidez, lo que significa que los inversores pueden comprar y vender acciones rápidamente y con relativa facilidad. Esta liquidez es crucial durante las emergencias financieras o cuando se requiere capital con rapidez.
  
• Diversificación Económica: Invertir en diferentes sectores que cotizan en la Bolsa de Santiago puede ayudar a diversificar los riesgos y proteger el patrimonio del inversor contra las fluctuaciones de un solo sector o mercado.

Riesgos de Invertir en la Bolsa de Santiago

• Volatilidad del Mercado: El mercado de valores es inherentemente volátil, y los precios de las acciones pueden fluctuar ampliamente en cortos períodos debido a factores económicos, políticos o empresariales. 
  
• Riesgo de Pérdida de Capital: Al invertir en acciones, no hay garantía de retorno. El precio de las acciones puede disminuir por debajo del costo de compra, lo que podría resultar en una pérdida de capital si el inversor se ve obligado a vender en condiciones desfavorables.
  
• Riesgos Asociados a Empresas Individuales: Invertir en acciones de una sola empresa implica riesgos específicos relacionados con el desempeño y la gestión de esa empresa. Problemas como mala gestión, problemas legales o disminución en la demanda de sus productos pueden afectar negativamente a la empresa y, por ende, al valor de sus acciones.
  
• Impacto de Eventos Externos: Eventos como crisis económica, cambios en la legislación o desastres naturales pueden tener un impacto negativo significativo en el mercado en general y en sectores específicos, afectando el valor de las inversiones.

Al entender cómo funciona el mercado de valores en Chile y familiarizarse con sus componentes clave, los inversores pueden tomar decisiones informadas y estratégicas. Siempre es recomendable consultar a un asesor financiero para adaptar las inversiones a las circunstancias personales y objetivos a largo plazo.