Estrategias de Inversión en Fondos Cerrados (CEF) para Rendimientos del 10% al 12.8%

Invertir en busca de rendimientos sustanciales puede ser una estrategia sólida para los inversores centrados en los ingresos. Aquí hay una guía de 8 pasos para aprovechar al máximo los CEF con rendimientos que oscilan entre el 10.1% y el 12.8%.

Regla Nº 1: Comprar lo Mejor

DoubleLine, un gigante en el mercado de renta fija en EE.UU., maneja una serie de fondos, incluidos algunos CEF menos conocidos. Entre ellos, el DoubleLine Income Solutions Fund (DSL) ofrece rendimientos tan altos como el 12.8%. Con el renombrado gestor de bonos Jeffrey Gundlach y su equipo, esta opción es atractiva para quienes buscan ingresos sustanciales.

Regla Nº 2: No Creas en Narrativas de «Bonos Bajistas para Siempre»

La Reserva Federal de EE.UU. está buscando subir las tasas de interés, lo que a menudo se asocia con una recesión. Sin embargo, en situaciones de desaceleración económica, la Fed tiende a reducir las tasas, lo que puede beneficiar a las acciones sensibles a las tasas de interés, como las que pagan dividendos.

Regla Nº 3: Verificar la Fuente de Ingresos

A menudo, CEF como el DoubleLine Yield Opportunities Fund (DLY), que rinde alrededor del 10.1%, invierten en bonos de grado inferior o sin calificación. Aunque esta es una fuente de oportunidades, se debe verificar la calidad de estos activos, lo que es fundamental para mantener la confianza en la inversión.

Regla Nº 4: Buscar Descuentos

Es común que CEF, como DSL y DLY, se negocien con un descuento en comparación con su valor razonable. Este descuento puede resultar en una inversión más favorable en términos de costo.

Regla Nº 5: Contabilizar los Dividendos

A veces, los inversores pueden centrarse demasiado en la disminución del precio de las acciones y pasar por alto los dividendos que se generan. En el caso de DSL, los dividendos han representado una parte significativa del retorno total.

Regla Nº 6: Proyectar los Dividendos

Realizar un seguimiento y proyectar los pagos de dividendos es una práctica útil para evaluar la sostenibilidad de los ingresos a lo largo del tiempo.

Regla Nº 7: Precaución con el Apalancamiento

DLY, un CEF más conservador, utiliza solo un 20% de apalancamiento, lo que lo hace menos vulnerable a cambios en las tasas de interés a corto plazo. Dada la consideración de la Reserva Federal sobre aumentar las tasas, reducir la exposición al apalancamiento puede ser prudente.

Regla Nº 8: Elegir Entre Bonos o Acciones

La preferencia por bonos o acciones en momentos específicos puede influir en la estrategia de inversión. No siempre es necesario favorecer uno sobre el otro, ya que ambos pueden desempeñar un papel en una cartera bien diversificada.

Estas reglas proporcionan un enfoque sólido para aquellos que buscan aprovechar los CEF con rendimientos sustanciales. Al evaluar detenidamente las inversiones y comprender las fuentes de ingresos, los inversores pueden buscar oportunidades de ingresos con mayor confianza.